La Consejería de Turismo, Comercio y Deporte destinará un total de 2,65 millones de euros a apoyar 20 proyectos de mejora del urbanismo comercial en otros tantos municipios de la provincia de Málaga. El consejero, Luciano Alonso, entregó las resoluciones de ayudas para financiar el 50% del coste de estas iniciativas, que supondrán una inversión global superior a los 5,3 millones de euros.

Las actuaciones tienen como objetivo mejorar la competividad de las áreas urbanas de estas localidades en las que se desarrolla la actividad comercial, y se concretarán en la modernización de dos mercados municipales de abastos, la adecuación de un mercadillo, la elaboración de un plan sectorial y la ejecución de 16 proyectos, como rehabilitación de cascos históricos, mobiliario urbano o señalética, entre otros.

Los municipios en los que se pondrán en marcha estas 20 iniciativas de urbanismo comercial son Álora, Algarrobo, Alhaurín de la Torre, Alhaurín el Grande, Antequera, Benalmádena, Benamargosa, Cañete la Real, Cuevas de San Marcos, Cuevas del Becerro, Estepona, Fuente de Piedra, Manilva, Marbella, Nerja, Periana, Rincón de la Victoria, Ronda, Vélez Málaga y Villanueva del Rosario.

Durante su intervención en el acto, Alonso recordó la importancia del sector en la economía de la comunidad por su capacidad para generar empleo y riqueza, así como su elevado poder de transformación de las ciudades y pueblos. En este sentido, apeló a la necesidad de poner en valor el papel desempeñado por la actividad comercial que, según dijo, es "el mejor instrumento para mantener el atractivo de los cascos históricos".

El consejero señaló que el comercio está experimentando en la actualidad una serie de cambios como consecuencia de la relevancia adquirida por las ciudades, las transformaciones en los hábitos de vida y consumo de la demanda, el envejecimiento de la población, la irrupción de las nuevas formas comerciales y la presencia de las tecnologías de la información y de las comunicaciones.

Para afrontar estos retos, incidió en que hay que aumentar el atractivo de los establecimientos, apostando por la innovación, mejorando la gestión y aprovechando las sinergias con otros sectores. Así, afirmó que la Consejería impulsará la productividad del sector mediante el fomento del comercio en las ciudades, especialmente, en aquellas en las que se pueda aprovechar el 'efecto arrastre' del turismo.

Apoyo al sector

Luciano Alonso subrayó que el apoyo de la Junta al sector tiene como prioridad el desarrollo equilibrado de la actividad mediante el Plan Andaluz de Orientación Comercial y el impulso a la competitividad a través del III Plan de Fomento del Comercio Interior, cuyas líneas de actuación se centran en las pymes, el asociacionismo empresarial y los entornos urbanos y los Centros Comerciales Abiertos (CCA).

Finalmente, explicó que, además de estas medidas, la Consejería ha puesto en marcha otras acciones, entre las que recordó el convenio de colaboración firmado recientemente con la Confederación Empresarial de Comercio de Andalucía (CECA). Este acuerdo recoge una inversión de 2,37 millones para reforzar la competitividad de las empresas, mejorar la promoción comercial y fomentar la formación y la empleabilidad.

SRECAN RODJENDAN, MAJKO !

Snezana Djurisic - Evo Majko Stize Nedelja (A Sto Da Ne) :

Mama este numele lui Dumnezeu pe buzele şi în inimile copilaşilor. ( William Makepeace Thackeray )

Seki Turkovic-Rasiri ruke o majko stara :

Mama, ideal de femeie, fermecător şi venerat. ( Lev Tolstoi )

Ceca 1991 - Izbrisi vetre njegov trag :

Două puteri sunt în lume mai mari decât toate: Dumnezeu în cer şi mama pe pământ. Un om este aşa cum vrea Dumnezeu şi cum îl creşte mama care l-a făcut. ( Gheorge G Longinescu )

" Se pare că e necesar ca o femeie sa fie mama pentru a fi vulnerabilă. " ( Victor Hugo )

" Fără mama nu se poate iubi. Fără mama nu se poate muri. " ( Hermann Hesse )

" Există o fiinţă minunată faţă de care vom ramâne întotdeauna datori : mama ! " ( Nikolai Alexeevich Ostrovsky )

" Inima mamei este un adânc abis la capătul căruia gaseşti de fiecare dată iertare. " ( Honore de Balzac )

Samo za moja mama : Volim te, majko !

NEDA UKRADEN - ZORA JE ... samo za moja majka ZORA !

Cântec femeiesc

Aşa e mama şi a fost bunica
Aşa suntem femei lângă femei
Părem nimic şi nu-nsemnăm nimica
Doar nişte "ele" ce slujesc pe "ei".

Ei neglijenţi, iar ele foarte calme
Ei încurcând ce ele limpezesc
Ei numai tălpi şi ele numai palme
Acesta e destinul femeiesc.

Şi-n fond, ce fac femeile pe lume?
Nimic măreţ, nimic impunător.
Schimbându-şi după ei şi drum şi nume
Pun lucrurile iar la locul lor.

Cu-atâţia paşi ce au făcut prin casă
Şi pentru care plată nici nu cer
De-ar fi pornit pe-o cale glorioasă
Ar fi ajuns şi dincolo de cer.

Ei fac ce fac şi tot ce fac se vede
Ba strică mult şi ele-ndreaptă tot
Şi de aceea nimeni nu le crede
Când cad, îmbătrânesc şi nu mai pot.

Aşa e mama şi a fost bunica
Şi ca ele mâine eu voi fi.
Ce facem noi, femeile? Nimica,
Decât curat şi uneori copii.

Suntem veriga firului de aţă
În fiecare lanţ făcut din doi
Ce greu cu noi femeile în viaţă
Dar e şi imposibil fără noi...

Adrian Paunescu

Tozovac - Vlajna :

La mulţi ani, mama! Mulţumesc pentru tot!

SRECAN RODJENDAN, MAJKO ZORA !

SIBILLA POESIS

]]> http://turismoandaluz.wordpress.com/?p=566 Mon, 11 Aug 2008 07:23:19 +0000 turismoandaluz http://turismoandaluz.wordpress.com/?p=566 El consejero de Turismo, Comercio y Deporte firmó en Málaga un acuerdo con la CECA, que recoge varias líneas de actuación para impulsar la actividad en este sector.

La Consejería de Turismo, Comercio y Deporte invertirá 2,37 millones de euros en desarrollar un conjunto de medidas que permitan mejorar la productividad y rentabilidad de las pymes comerciales de la comunidad. Así lo recoge el convenio de colaboración firmado en Málaga entre el consejero, Luciano Alonso, y el presidente de la Confederación Empresarial de Comercio de Andalucía (CECA), Manuel García-Izquierdo.

Alonso subrayó la importancia del sector comercial para impulsar la riqueza y el empleo en la comunidad, ya que suma el 10% del Producto Interior Bruto (PIB) regional y 525.000 puestos de trabajo (el 16,3% del total andaluz). Además, puso de relieve su papel vertebrador y dinamizador social, así como su capacidad para mantener el atractivo de los centros históricos de las ciudades.

El consejero destacó que la actividad comercial está experimentado una serie de cambios como consecuencia de la relevancia adquirida por las ciudades, las transformaciones en los hábitos de vida y consumo, o los ajustes normativos. Para afrontar estos retos, apostó por aumentar el atractivo de los establecimientos, impulsar la innovación, y aprovechar las sinergias con otros sectores, como el turismo.

Según Luciano Alonso, el acuerdo firmado servirá para "adaptar al sector a las nuevas necesidades y garantizar el futuro de la actividad". En concreto, el convenio extenderá su vigencia hasta 2010 y recoge tres grandes bloques de medidas destinadas a reforzar la competitividad de las empresas, mejorar el atractivo y la promoción comercial, y fomentar la formación y la empleabilidad.

Así, el primer paquete de actuaciones contempla la creación de una Oficina de Asesoramiento en gestión analítica y servicios, que facilitará la conexión entre los comercios y las empresas proveedoras. También se pondrán en marcha cheques-servicio que permitirán a más de un millar de pymes acceder a la nuevas tecnologías y a la I+D+i a un precio bonificado, y se diseñará un Plan de Excelencia Comercial.

Respecto al segundo conjunto de medidas, se centrará en incentivar la afluencia de público a las áreas comerciales. Para ello, se realizará una campaña publicitaria de los Centros Comerciales Abiertos y acciones promocionales itinerantes en los 20 formatos de este tipo de la comunidad, se crearán rutas turístico-comerciales y se instalarán expositores informativos asistidos por especialistas para aumentar el atractivo de determinados lugares.

Empleabilidad

El tercer bloque apostará por la profesionalización y por incrementar la empleabilidad. En este sentido, se prevé el desarrollo de planes específicos de formación (seminarios, cursos, e-learning, entre otros) que den respuesta a las necesidades de la demanda y la puesta en marcha, en coordinación con el Servicio Andaluz de Empleo (SAE), de una bolsa de profesionales especializados en comercio.

Estas medidas del convenio se completarán, precisó el titular de Turismo, Comercio y Deporte, con otras acciones dirigidas a potenciar el desarrollo de establecimientos comerciales especializados y de los franquiciadores de la comunidad, y a la consolidación de acuerdos preferentes con entidades financieras que operan en Andalucía, con el objetivo de favorecer las inversiones en las pymes.

Compromiso con el sector

Finalmente, Alonso resaltó el compromiso del Gobierno andaluz por impulsar la capacidad competitiva del comercio y recordó los tres planes de fomento de esta actividad ejecutados en los últimos ejercicios Estas iniciativas, según dijo, han tenido "magníficos resultados" en términos de creación de empresas, con un crecimiento del 10% desde el año 2000, y de empleo, con un aumento del 50% en la cifra de ocupados.

El III Plan Integral de Comercio Interior, vigente en la actualidad, complementará las medidas recogidas en el acuerdo rubricado. Las líneas de actuación de este plan, que cuenta con una inversión global de 141 millones de euros, ponen el acento de una manera especial en la modernización de las pymes, el impulso del asociacionismo empresarial y la mejora de los entornos urbanos donde se desarrolla la actividad.

Una de las frases más repetidas en las presentaciones de resultados de los últimos días es que, pese a la adversa coyuntura, la banca ha sabido “gestionar bien los precios”. Y así lo reflejan los números. El margen que obtienen de los clientes, es decir, la diferencia entre el precio que pagan por atraer sus ahorros a depósitos y el que aplican a los créditos sigue mejorando.Los bancos han sido capaces de aumentar o mantener el ratio de precios en el último trimestre pese a tenerlo todo en contra. Y es que un año después de estallar la crisis subprime, cuesta más que nunca levantar fondos en el mercado mayorista e, incluso, el interbancario sigue sin operar con normalidad.

 Que esta vía no admita nuevas operaciones salvo para aquella entidad financiera dispuesta a garantizarse la colocación abonando altas primas impide bajar el pistón en la guerra abierta por el dinero de los clientes. A falta de ahorro nuevo y con la fortísima competencia, captar depósitos exige aún  un extra en la remuneración.

Los depósitos caros

Según datos del Banco de España, el tipo medio ofrecido por bancos y cajas en depósitos con plazo hasta los doce meses se colocó en junio en el 4,84%, muy por encima del 3,70% que alcanzaba un año atrás antes de estallar la crisis subprime (porcentajes en TAE).

 La rentabilidad en imposiciones fijas entre un año y dos sube a su vez desde el 3,26, al 4,48%, y en los depósitos a plazos más amplios se limita a sólo el 3,19% -en cuentas a la vista se remunera al 0,75% de media-. Y es que al sector lo que le interesa es captar ahorros por un determinado plazo de tiempo: el que se espera que dure la fuerte corrección económica y financiera.

 No conviene pagar en exceso por fondos que pueden salir con libertad ni tampoco volcarse en atraer dinero a mucho más de dos años, en la confianza de que la crisis habrá aminado para entonces y los mercados vuelto a la normalidad. Al otro lado del margen de clientes se sitúan los tipos de interés aplicados al crédito. Y el margen mejora porque las entidades ya están actualizando la cartera de hipotecas con la subida de tipos aplicada por el Banco Central Europeo, aunque en mucha menor medida que en las remuneración al ahorro de los clientes.

Rivalidad en hipotecas

Entre junio de 2007 y junio de 2008, el tipo medio de las hipotecas avanza apenas 50 puntos básicos, desde el 5,20% al 5,71%.
 Una situación, sin embargo, que se compensa por la renovada apuesta del sector en financiación a empresas y consumo. El tipo promedio del crédito al consumo sube desde un 9,80 al 10,75% en el mismo plazo, y en empresas llega al 6,50% TAE para financiaciones inferiores al millón de euros (era un 5,69% en junio del pasado año) y al 5,49% si el montante supera dicha cifra (4,99% anterior).

 En situaciones de tipos de interés altos, como la actual, ya que el BCE prioriza el atajar la desbocada inflación, lo normal sería que se ampliase el margen de clientes.

Tipos altos, mayor margen

La dificultad está en poder hacerlo cuando hay que pagar una alta prima para captar depósitos porque fallan los mercados de capitales.

Orígenes y bases del proyecto europeísta

En la presente exposición explicaremos de forma resumida el origen, desarrollo y presente de la integración europea. Tal como reflejan los epígrafes de este texto, trataremos de alcanzar ese objetivo siguiendo dos vías bien diferenciadas: por un lado abordaremos la cuestión relativa al proceso histórico –de la Declaración Schuman al Tratado de Lisboa-, donde incluimos tanto los acuerdos entre estados como las sucesivas incorporaciones de los veintisiete miembros; y por otro, el desarrollo institucional del mismo en sus aspectos intergubernamentales, supranacionales, judiciales, representativos, y de carácter económico.

Antes de comenzar con el anunciado repaso histórico, conviene recordar cuáles fueron, en sus inicios, las tres ideas fuerza del movimiento europeísta: la paz perpetua, el buen gobierno y el bienestar de los pueblos. Estos ideales, que alcanzaron plena actualidad en los años posteriores a las dos guerras mundiales, hunden sus raíces en la tradición cultural continental de los siglos anteriores; en el pensamiento de personajes como Kant, Rousseau, Montesquieu, Comte, Voltaire, Goethe, Jovellanos… En ellos se basaron los europeístas de principios de siglo XX a la hora de fundar un movimiento que tardó varias décadas en producir sus primeros frutos. Paneuropa, de Coudenhove-Kalergi, y los esfuerzos políticos de Aristide Briand fueron los primeros intentos de establecer una solidaridad europea. Sin embargo, la crisis económica de los años treinta y la Guerra Mundial que la siguió impidieron que los proyectos de estos “abuelos” de Europa llegaran a buen puerto. Europa tuvo que encontrarse a sí misma entre la miseria de la posguerra para darse cuenta de que la colaboración entre las naciones del Viejo Continente era beneficiosa para todas ellas.

La generación de posguerra y la integración europea

Los proyectos europeístas comenzaron a tener repercusiones prácticas tras la II Guerra Mundial. Las consecuencias del conflicto –destrucción de las infraestructuras, reducción de la actividad industrial, caída de la renta, escasez de alimentos, abatimiento moral…- favorecieron de manera considerable el afán de los europeos por colaborar entre ellos. Distinguimos cinco hitos en la prehistoria del proceso de integración europea:

1. El discurso de Churchill en Zürich sobre los “Estados Unidos de Europa”. El antiguo premier británico defendió durante esa alocución de 1946 la necesidad de construir un entidad que agrupase a las naciones europeas. Afirmaba que, sólo así, el Viejo Continente podría llevar a cabo una reconstrucción duradera, basada en la colaboración de los antiguos enemigos, Francia y Alemania. Además, veía en la unidad europea un instrumento eficaz para evitar la expansión del socialismo soviético. No obstante, Churchill no creía en la integración británica dentro de estos “Estados Unidos de Europa”; para el mundo anglosajón tenía otros planes: una mayor colaboración con el gigante norteamericano.

2. El Programa de Recuperación Económica de Europa o Plan Marshall (1947). Siguiendo la línea de pensamiento esbozada por Churchill en su famoso discurso de Fulton (Missouri), la administración Truman comenzó a desarrollar una intensa actividad con el fin de evitar la expansión del comunismo. En lo que se refiere a Europa, la medida más importante fue este plan de ayuda económica, que no sólo sacó a los europeos de la miseria, sino que les obligó a colaborar en la distribución de la ayuda. Cabe destacar en este ámbito el papel jugado por Jean Monet, que pocos años después se convirtió en uno de los padres de la unidad europea.

3. El congreso europeísta de La Haya (1948). Fue convocado por el Comité de Coordinación de movimientos europeístas, y en el se debatió fundamentalmente la cuestión de cómo se debía construir la Paneuropa esbozada por los europeístas del periodo de entreguerras.

4. La Conferencia de José Ortega y Gasset en la Universidad Libre de Berlín, donde animaba a Europa a levantarse de entre los escombros.

5. La Declaración Schuman del 9 de mayo de 1950, donde se invitaba a las naciones europeas a establecer un mercado único en relación al carbón y al acero. Este proyecto francés dio lugar un año después a la primera Comunidad Europea, la CECA.

Tal como indicábamos en el epígrafe anterior, a raíz del llamamiento del ministro de exteriores francés Robert Schuman, se constituyó el 18 de abril de 1951 la Comunidad Europea del Carbón y del Acero (CECA). El objetivo de esta era crear un mercado común limitado al carbón y al acero, aunque con vistas a futuras ampliaciones. En ella se integraron seis naciones: Francia, la República Federal Alemana, Italia, Bélgica, Holanda y Luxemburgo. Además, para su mejor funcionamiento, se doto a la nueva estructura supranacional de instituciones propias: Alta Autoridad, Consejo de Ministros, Asamblea Común y Tribunal de Justicia. Más tarde, en 1954, Francia intentó poner en marcha la segunda de las Comunidades Europeas, la de Defensa (CED). Sin embargo, la oposición de la propia Asamblea Francesa dio al traste con el proyecto de colaboración en materia de seguridad.

El 25 de mayo de 1957 se firmaron en Roma los tratados por los cuales vieron la luz dos nuevas Comunidades Europeas: la Comunidad Económica Europea (CEE) y la Comunidad Europea de la Energía Atómica (EURATOM). Las principales consecuencias de ellas fueron: eliminación de barreras; fijación de una tarifa exterior común; libre circulación de mercancías; políticas comunes en agricultura, transporte, comercio y energía; homogeneización en los mecanismo de intervención económica; y colaboración en lo relativo a la cuestión atómica. Sin embargo, unos años más tarde el proceso de integración se vio sacudido por otra nueva crisis; su protagonista era, una vez más, el nacionalismo francés. La llamada “crisis de la silla vacía” –la denominación hace referencia a la ausencia de la representación francesa- se solucionó con el Acuerdo de Luxemburgo (1966). A partir de ese momento la Comisión quedó sometida al Consejo, y las decisiones dejaron de tomarse por mayoría.

El Tratado del Acta Única Europea (AUE) fue firmado por los estados miembros en 1986, y tenía como fin perfeccionar el mercado único creado con los Tratados de Roma. Se trataba, en definitiva, de establecer medidas que evitaran los obstáculos a la libre circulación. No obstante, el nuevo acuerdo también introdujo nuevas políticas en materia de medioambiente, investigación y desarrollo, y cohesión económica y social. Además, se ampliaron también las funciones del Parlamento Europeo. El Acta Única Europea fue negociada por diez países -los seis fundadores, los tres de la incorporación de 1973 (Reino Unido, Irlanda y Dinamarca), y Grecia, integrada en 1981- y firmada por estos más España y Portugal, que se incorporaron ese mismo año.

El siguiente paso en el proceso de construcción europeo fue el Tratado de la Unión Europea (1992), conocido también como Tratado de Maastricht. Este acuerdo sentó las bases de la moneda única, que no entró en circulación hasta 2001. Con este fin se impusieron los criterios de convergencia y se fundó el Banco Central Europeo. También se reconoció la ciudadanía europea –superpuesta y fundamentada en la del estado miembro-, cuyas principales ventajas son las siguientes: derecho de circulación y residencia en el territorio comunitario, derecho al sufragio en las elecciones europeas y municipales, derecho de petición ante el Parlamento Europeo, y derecho a gozar de la representación diplomática de la Unión Europea. En lo que se refiere a las reformas institucionales establecidas en Maastricht, cabe destacar las siguientes: ampliación de las competencias del Parlamento –investidura de la Comisión y poder de codecisión-, aplicación de los supuestos para la aplicación de la mayoría en el Consejo de Ministros, y creación de nuevas instituciones tales como el Comité de Regiones, el Defensor del Pueblo, y el Tribunal de Primera Instancia. Por último, se procedió a reformar la cooperación en política exterior mediante la creación de una Política Exterior de Seguridad Común (PESC) y la Cooperación Judicial en Asuntos de Interior.

Tras la incorporación a la Unión Europea de Austria, Suecia y Finlandia en 1995, se firmaron dos tratados más, el de Ámsterdam (1997) y el de Niza (2000). Ambos ratificaron lo acordado en Maastrich, a lo que añadieron escasas medidas institucionales. No obstante, hay que destacar dos aspectos de ambos tratados: el protagonismo en ellos del reparto de poder entre los estados miembros, y la preparación de la próxima apertura de la Unión Europea a los países de la Europa central y oriental. Este último fenómeno se produjo en dos etapas: en mayo de 2004 se integraron diez nuevos estados –Estonia, Letonia, Lituania, Eslovenia, Malta, Chipre, Polonia, la República Checa, Eslovaquia y Hungría-, y en enero de 2007 dos más –Bulgaria y Rumania-. Con estas últimas incorporaciones, a falta de lo que suceda con Croacia, Macedonia y Turquía, finaliza a día de hoy el proceso de ampliación territorial de la Unión Europea. El que se refiere a los acuerdos y tratados se completaría con el malogrado Proceso de Laeken, también conocido como Tratado Constitucional Europeo, y el Tratado de Lisboa, firmado en 2007.

Las sucesivas ampliaciones de las Comunidades Europeas

A lo largo del epígrafe anterior, al tiempo que explicábamos el contenido y repercusiones de los tratados comunitarios, hemos procurado indicar también cómo se fue produciendo el proceso de ampliación de las Comunidades Europeas a nuevos países. No obstante, con el fin de aportar una visión más amplia en los relativo a ese punto, vamos a proceder a repasar, de forma clara y esquemática, el proceso de ampliación de la Unión desde 1951 hasta 2007.

Desde sus inicios, en 1951, la CECA contó con seis miembros: Francia, República Federal Alemana, Italia, Holanda, Bélgica y Luxemburgo. A estos pretendió unirse el Reino Unido en la década de los sesenta. Sin embargo, el veto francés evitó durante varios años que los británicos se unieran al proceso de integración. Hubo que esperar a 1973 para que las Comunidades Europeas pasaran de los seis a los nueve miembros. Ese mismo año entraron a formar parte de las mismas el Reino Unido, Irlanda y Dinamarca. Noruega, cuya solicitud también había sido aceptada, rechazó su integración a causa del rechazo que esta provocaba entre la población del país.

La Europa de los nuevo pasó a ser de los doce con la ampliación al sur. Esta se llevó a cabo en dos etapas: en 1981 se incorporó Grecia, y en 1986 lo hicieron España y Portugal. Sobre las integraciones de la década de los ochenta habría que destacar dos aspectos: su importancia de cara a la consolidación democrática en estos tres países –recién salidos de regímenes dictatoriales-, y la oposición de Francia a la entrada de España antes de la negociación del Acta Única Europea (1986) por cuestiones relacionadas con la Política Agraria Común.

El 3 de octubre de 1990, como consecuencia de la reunificación germana, se integraron en las Comunidades Europeas los territorios de la antigua República Democrática Alemana. Sin embargo, no se incorporó ningún nuevo estado en esta ampliación; los länder orientales pasaron a formar parte del proyecto europeo dentro de un único estado alemán. Esta no sería la única consecuencia de la desintegración del mundo soviético. Sin embargo, antes de que se produjera la entrada en la Unión de los antiguos países de la Europa central y oriental, se llevó a cabo una nueva ampliación. En 1995, tras la llegada de Austria, Finlandia y Suecia al seno de la Unión, surgió la Europa de los quince.

En los primeros años del siglo XXI, tal como anunciábamos en el párrafo anterior, entraron a formar parte de la Unión Europea los antiguos países de la Europa central y oriental. La ampliación al este se produjo en dos etapas: en 2004 lo hicieron Estonia, Letonia, Lituania, Eslovenia, Malta, Chipre, Polonia, la República Checa, Eslovaquia y Hungría; y en 2007 Bulgaria y Rumania. Esta ha sido la mayor ampliación de la historia europea y, en cierto modo, ha venido a saldar la deuda que la Europa occidental adquirió con sus hermanos orientales tras los sucesos de Yalta y Potsdam.

Tras años de abundancia, llega la sequía. La Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) estima que España padecerá fuertes restricciones en la concesión de préstamos hasta bien entrado 2009.

'En 2008, la economía nacional está sufriendo los efectos de un racionamiento del crédito que se manifiesta en un endurecimiento considerable de las condiciones de financiación', afirma el artículo La crisis económica y el crédito bancario: ¿credit crunch o corrección?, aparecido en el número 205 de Cuadernos de Información Económica.

El estudio considera que, desde agosto de 2007, el país asiste a un endurecimiento de las condiciones crediticias y a una reducción de la provisión del crédito bancario evidentes. La tasa media de incremento de los préstamos ha menguado paulatinamente en los últimos tres ejercicios. Aunque la situación todavía no es alarmante, el trabajo señala que 'la persistencia de esta tendencia a la baja podría reducir la concesión del crédito en 2008 a porcentajes de entre el 25% y el 30% de la que fue en 2007'. Además, este proceso viene acompañado de un aumento significativo de los préstamos morosos.

De acuerdo con Funcas, 'la contracción del crédito no parece deberse a una inadecuación de los recursos propios de las entidades de depósito españolas al riesgo de su cartera de préstamos. Las entidades bancarias cuentan con recursos de capital y provisiones suficientes para afrontar el aumento de la morosidad'. En este sentido, el informe elogia al Banco de España por haber fijado en su día las provisiones genéricas, de dotación obligatoria conforme se incrementaba la cartera de préstamos, para atender cambios de ciclo.

La restricción del crédito 'se debe, en buena parte, a los problemas de incertidumbre de los mercados interbancarios y de bonos (...) y que, en el contexto español se ven retroalimentados por la corrección a la baja en el valor de los activos inmobiliarios y la caída de la actividad en el sector de la construcción', anota el estudio.

El balance final no es halagüeño: 'Los aumentos y expectativas al alza de los tipos de interés no favorecerán una rápida recuperación (...). Es previsible que el racionamiento del crédito se prolongue, al menos, durante 2008 y buena parte de 2009, a medida que la corrección de la actividad en el sector inmobiliario se acomoda'.

Laşitate înseamnă nu numai să eviţi sau să fugi, tot laşitate e şi dacă nu-ţi pasă. ( Octavian Paler )

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Curajul este, aş zice, o frică în care s-a pus ordine; ceea ce te ajută să te agăţi de partea de frică unde pierderile sunt mai mici. ( Octavian Paler )

• Păcatul nostru cel mai mare este că facem orice anormalitate să devină normalitate.

• Amintirile nu ne mai pot omorî; cel mult pot face o rană să doară şi să sângereze din nou.

• Viaţa nu e o operă de artă. E, mai degrabă, un bazar în care găseşti de toate, inclusiv nimicuri.

• Nu dispreţui lucrurile mici; o lumânare poate face oricând ceea ce nu poate face soarele niciodată: să lumineze în întuneric.

Drumul care duce spre noi înşine duce în mod obligatoriu şi spre ceilalţi. ( Octavian Paler )

Nimic durabil nu se poate întemeia pe indiferenţă. ( Octavian Paler )

Adevăratul curaj e de a rămâne gol în faţa Sfinxului. ( Octavian Paler )

DESTIN ...

am zambetul tau, adanc sapat in stanca ce ai tresarit-o-n mine,

mereu de-acuma fi-va-mi, un dor de noi, de creste sibiline,

aripile in flori de colt s-au rasarit , nascut-au taine si infiorare,

nici vantul prafului de nouri, nu va atinge Sfinxul tau, imbratisare

si lacrima tasnind lumina, destinul zborului spre-atat dorita sarutare ...

SIBILLA POESIS

Sfinxul e nemuritor, nu moare, ci reîncepe continuu. ( Octavian Paler )

CALATORIM ...

calatorim, calatorim, s-avem de unde ne intoarce,

strivim mirarile in zidul plin al remuscarii si ne place,

surasu-l zamislim din ploi de stele visatoare,

plecam spre pretutindeni dinspre nicaieri si ne-om intoarce

nu stim cand, dar sigur in seninul zambetului din cirese-amare ,

doi samburi regasiti in mugurul povestilor nemuritoare ....

SIBILLA POESIS

La ce mai foloseşte o înţelepciune care nu îngăduie măcar un dram de fericire? ( Octavian Paler )

Fiecare clipă de căutare este o clipă de regăsire. (Paulo Coelho )

Orice adevăr care nu mă omoară, mă face mai puternic. ( Octavian Paler )

SIBILLA POESIS

El 65% de estas entidades necesita acudir a este mercado ante la prolongación de la crisis de liquidez.

La crisis de liquidez comienza a sentirse en las posiciones que mantienen las cajas españolas en el interbancario, un mercado en el que las entidades con excedente de dinero lo prestan a aquellas que van más justas de efectivo. Tradicionalmente las cajas han sido en su conjunto entidades prestadoras netas. Pero la sequía en los mercados mayoristas y la dura competencia por captar depósitos, las dos principales vías que se utilizan para financiar la actividad crediticia, ha provocado un cambio coyuntural de la tendencia. El conjunto de estas entidades lleva tres meses consecutivos siendo deudoras netas en este mercado.

Lograron mantener su posición prestadora desde que empezó la crisis hasta el pasado marzo (ver tablas). Pero a partir de ese mes las cosas cambiaron. En abril, la deuda de las cajas con otras entidades financieras ascendía a más de 7.300 millones de euros, frente a los 6.000 millones que tenían prestados al inicio de la crisis,, según los datos que se extraen de los balances individuales de las cajas de ahorros que publica la Ceca. Fuentes del sector explican que este cambio se debe a la situación del mercado: "Se ha cerrado el grifo y no hay más remedio que ir al interbancario porque con los depósitos no da para atender las necesidades de financiación".

No obstante, los problemas circunstanciales de liquidez van remitiendo. En el mes de mayo de 2008, el conjunto de las 45 cajas debían en el mercado interbancario sólo 227 millones de euros. Esta mejoría se debe, según explican desde el sector, a que en el último mes se ha logrado crecer en depósitos: "Preferimos acudir a los recursos de clientes que depender del interbancario al precio que hay y los plazos que ofrecen".

Esta mejora en la cuota de mercado de depósitos del último mes se refleja en el aumento del porcentaje del crédito que cubren con recursos ajenos de clientes. Este ratio ha pasado del 82,8% cuando empezó la crisis al 85% en mayo.

La situación de las cajas en el interbancario varía mucho dependiendo de las entidades. Actualmente el 65% de ellas está endeudada en este mercado. Las cajas que con más ímpetu han acudido a este mercado en busca de recursos han sido las valencianas. La CAM y Bancaja mantenían en mayo una posición tomadora neta por valor de más de 6.000 millones y 5.000 millones de euros, respectivamente. Hace un año, esas posiciones eran también negativas, pero en ninguno de los dos casos superaba los 2.650 millones de euros (ver tablas).

Caja por caja
En el lado contrario encontramos a La Caixa. La mayor caja española ha prestado a otras entidades financieras casi 16.000 millones de euros, una cifra que es 2,5 veces mayor que la suma de todas las posiciones prestadoras netas que mantienen las cajas. A mucha distancia se encuentran Ibercaja con 1.632 millones de euros y Unicaja y Caja Madrid, ambas con en torno a 700 millones de euros.

En el caso de la entidad madrileña destaca el hecho de que hace un año su posición en el interbancario era completamente diferente. Debía 1.200 millones de euros netos. El vuelco en plena crisis de liquidez ha sido posible gracias a que invirtió en este mercado las plusvalías de la venta de su participación en Endesa. Y según los últimos datos de la entidad, a junio la posición prestadora neta había subido hasta los 6.000 millones.

En total, son sólo 16 las cajas que en mayo mantenían una posición positiva en este mercado. Los datos muestran que aunque la crisis ha obligado a algunas cajas a acudir con más asiduidad al interbancario, la estructura de financiación de estas entidades no ha variado a pesar de la complicada situación del sistema financiero global. Hace un año también, sólo un tercio de las cajas de ahorros mantenían una posición prestadora.

Contar con un abultado patrimonio inmobiliario ha sido tradicionalmente sinónimo de riqueza. Ahora no se sabe. Varios bancos han comenzado, de hecho, a vender oficinas e, incluso, sus edificios más emblemáticos, a grandes fondos. Su proyecto es ganar liquidez en un momento delicado para el sistema financiero.

A ello se unen otros factores. Las nuevas normas de exigencias de capital penalizan este tipo de activos. Además, el Banco de España ha pedido a las entidades financieras que recorten sus costes en un momento en el que el valor de los inmuebles se está reduciendo considerablemente como consecuencia de la crisis hipotecaria.

La fórmula que utilizó por primera vez en España Santander y que ha imitado otros grandes grupos aunque con variaciones, como BBVA y Popular, además de varias empresas, ha convencido a la institución que dirige Miguel Ángel Fernández Ordóñez.

El supervisor, de hecho, está recomendando a las cajas que secunden esta iniciativa: Vender inmuebles y se mantengan en ellos de alquiler. Estas entidades, que representan la mitad del sistema financiero español, contaban al cierre de mayo con un patrimonio inmobiliario de 13.452 millones de euros. Esta cifra es récord, ya que desde 2002 las cajas han aumentado el valor de estos activos año tras año, e incluso durante los cinco primeros meses del presente ejercicio. Pero a esta cantidad hay que sumar otros 1.230 millones más que corresponden a los edificios que poseen las cajas como patrimonio de su obra social.

El sector de ahorro es, desde hace dos décadas, el impulsor de las aperturas de oficinas en España. En conjunto, suman 24.707 sucursales, con La Caixa y Caja Madrid a la cabeza. Son, además, las dos cajas que cuentan con los edificios más costosos y de los más emblemáticos. El valor patrimonial de los inmuebles de La Caixa sumaban al cierre del pasado año 3.536 millones, mientras que los de Caja Madrid ascendían a 1.893 millones. Caixa Catalunya, Cajasol, Caja España, entre otras, también cuentan con edificios con un valor artístico y arquitectónico elevado. Como ejemplo La Pedrera de Gaudí, propiedad de la segunda caja catalana.

Cinco años antes, el patrimonio inmobiliario de estas entidades ascendía a 5.780 millones más otros 924 millones correspondientes a los edificios de la obra social. La única caja que, de momento, ha anunciado la venta de parte de sus edificios ha sido Caixa Galicia. La entidad gallega llegó a un acuerdo con Amancio Ortega, presidente de Inditex, para traspasarle 40 edificios por 250 millones. Con esta operación consiguió 100millones de plusvalías.

El valor de los activos inmobiliarios de los bancos ascendía a finales de mayo a 3.498 millones de euros. Esta cifra, además es 1.000 millones inferior al patrimonio registrado por este sector hace un lustro. En esta cifra ya se incluye parte de la venta de los edificios de Santander. No así la Ciudad Financiera de Boadilla, operación que está a punto de cerrarse, pese a haberse anunciado hace cinco meses su venta.

Con la crisis, la búsqueda de capital es uno de los grandes quebraderos de cabeza para muchas entidades. Una vía para lograrlo es la venta de activos. Los bancos españoles encabezan el ránking por volumen de desinversiones.

Acabada la fiesta suele llegar la resaca. Para la banca mundial hace casi un año que la fiesta tocó a su fin por culpa de la crisis de las hipotecas de alto riesgo estadounidenses. Pero la resaca, que les ha obligado a provisionar más de 403.000 millones de dólares(258.400 millones de euros) para cubrir la depreciación de activos, amenaza con durar tiempo. Muchas entidades están aplicando numerosos remedios para aguantar mejor esta resaca.

Han captado capital por 319.800 millones de dólares (205.000 millones de euros) a través de emisiones de títulos, han reducido más de 80.000 empleos, algunos han recortado sus dividendos e incluso han llegado a eliminarlos. No son los únicos remedios. La venta de activos se está convirtiendo en otro de los grandes recursos de la banca para afrontar estos tiempos de turbulencias.

Las magnitudes que presenta esta tendencia son significativas. Según los cálculos realizados por EXPANSIÓN, los grandes bancos mundiales se han desprendido de activos por más de 51.530 millones de euros desde que empezó la tormenta financiera en julio de 2007. “Vería esta tendencia más como casos particulares de bancos que han sido particularmente golpeados por la crisis, como Citi, Merrill, Morgan Stanley, Fortis”, opina Jan Schildbach, analista de Deutsche Bank Research.

Sin embargo, las desinversiones se están produciendo en todo tipo de entidades, alcanzan activos muy variados (participaciones en otras entidades, filiales, negocios no financieros y activos inmobiliarios), y corresponden a cualquier negocio (banca privada, gestión de activos, financiación al consumo, banca de inversión, etcétera).

Más capacidad

Este inmenso caudal de recursos, equivalente a casi un 20% de los millonarios saneamientos realizados, permite a los bancos hacer caja, cubrir en algunos casos las pérdidas por la tormenta subprime, reforzar su balance en un tiempo en el que la liquidez es un bien escaso, y con ello encarar con más capacidad una crisis que algunos bancos ya prevén que dure otro año y medio más. “Las cosas podrían empeorar”, alertaba la pasada semana el máximo responsable de JPMorgan, Jamie Dimon.

En este escenario se han producido significativas operaciones de venta. Entre las más de cuarenta transacciones que se han hecho desde que se inició la crisis, varias destacan por su importe, aunque los motivos para realizar estas transacciones son diferentes. La entidad suiza UBS, el banco europeo más afectado –ha provisionado casi 25.000 millones–, se ha desprendido de un paquete de activos subprime por 15.000 millones de dólares (9.615 millones de euros), reduciendo con ello su exposición a activos problemáticos.

Santander, primer banco español y uno de los gigantes mundiales que no está afectado por activos contaminados, aprovechó la oportunidad y vendió en noviembre la filial italiana de ABN Amro, Antonveneta, por 9.000 millones, lo que le permitió renunciar a una ampliación de capital para financiar la compra de su parte de ABN y aumentar su liquidez. Citi, otro de los grandes afectados –ha provisionado 26.000 millones–, ha vendido a Crédit Mutuel su negocio de banca de consumo en Alemania por 4.900 millones.

Precisamente la entidad que más recursos ha obtenido con la venta de activos es Santander. El banco español ha firmado tres operaciones –entre ellas, se ha desprendido de activos inmobiliarios, aunque se mantiene en ellos como inquilino– logrando casi 11.500 millones.

Entre el resto de entidades que lideran este ránking, hay varias que han tenido que hacer millonarios saneamientos por la crisis. Además de UBS, Citi ha conseguido 5.580 millones de euros con su actividad de Alemania, el negocio de tarjetas Dinners Club, y CitiStreet, un negocio de seguros. UniCredit, primer banco italiano, 2.600 millones vendiendo, sobre todo, oficinas en Italia y bancos en el exterior (Polonia, Mónaco).

Además, gracias a Santander, los bancos españoles encabezan por volumen las desinversiones, con casi 13.500 millones. BBVA, Sabadell y Popular también han cerrado operaciones de venta de activos. Los bancos de EEUU, con 6.381 millones, y de Italia, con 5.033 millones, también destacan en esta línea.

Desinversiones a la vista

En los próximos meses las entidades cerrarán previsiblementes varias operaciones significativas, la mayoría en Europa. Entre otras, la venta del negocio de seguros de RBS; de Dresdner, filial bancaria de Allianz; y de Postbank, el banco alemán con la mayor cartera de clientes particulares de Alemania y filial de Deutsche Post.

Planes para desprenderse de negocios por 270.000 millones

Esta tendencia se acelerará en los próximos meses dados los planes de desinversión que tienen varias entidades. Tras las fuertes provisiones y pérdidas durante dos trimestres consecutivos, Citi, primer banco estadounidense por activos, se ha propuesto, entre otras medidas para recuperarse y ganar rentabilidad, un objetivo de vender en los próximos dos o tres años activos por hasta 400.000 millones de dólares (256.500 millones de euros), un 20% de sus activos.

En el marco de sus planes para reforzar capital, que han incluido la mayor ampliación de capital jamás realizada por un banco europeo, por casi 12.000 millones de libras (15.200 millones de euros), RBS, segundo banco británico, quiere lograr 4.000 millones de libras (5.060 millones de euros).

Crédit Agricole, tercer banco francés y que ha reconocido pérdidas subprime por 5.600 millones, prevé desprenderse de actividades con un valor potencial de hasta 5.000 millones en año y medio. El grupo belgaholandés Fortis, que en las últimas semanas ha acelerado su plan para apuntalar su solvencia, pronostica que puede lograr 3.500 millones con diversas ventas de activos.

E timpul prieteniei, e timpul zambetelor , al miracolului ...

sunteti seninul cerului sufletului meu, voi prietenii , muguri de lumina ...

Va multumesc tuturor, pentru ca-mi sunteti aproape, va doresc un sfarsit de saptamana senin si un dar muzical, in semn de pretuire, Kukavica, o soapta a sufletului meu :

Sibilla Poesis

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Con el ánimo de dar respuesta a la crisis que afecta a la banca española, los representantes del Gobierno y de la banca han suscrito un acuerdo sobre ampliación del plazo de los préstamos hipotecarios. También han suscrito el acuerdo representantes de los notarios y registradores, directos perjudicados por la medida al verse obligados a renunciar a sus aranceles profesionales. No se ha contado con representantes de las familias ni de los consumidores.

El acuerdo condiciona la ampliación del plazo de las hipotecas al consentimiento de la entidad financiera. Consiste en un compromiso de dejar de cobrar las comisiones previstas para estas ampliaciones en los contratos de préstamo hipotecario. Además se acuerda eliminar los aranceles notariales y de registro. A su vez, hay una exención del gravamen del impuesto sobre actos jurídicos documentados para este tipo de escrituras, aprobada por el Decreto-Ley 2/2008, de 21 de abril, de medidas de impulso a la actividad económica.

De este modo se pretende resolver el problema de incremento de la morosidad en los préstamos hipotecarios, dando un respiro a las familias.

El gobierno y los demás firmantes del acuerdo han publicado una guía para informar a los ciudadanos sobre las implicaciones del acuerdo para la ampliación sin costes del plazo de las hipotecas y los trámites a seguir. En dicha guía no se advierte a las familias de que el alargamiento de la hipoteca eleva la suma total a pagar en concepto de intereses.

Según la guía el “alargamiento del plazo es una forma de reducir a corto plazo su carga financiera”, cuando lo cierto es que con el alargamiento aumenta la carga financiera de las familias.

La ”carga financiera” es el importe de las cuotas de los préstamos que tienen pendientes las familias en relación a su renta disponible. En contra de lo que da a entender la guía, el alargamiento del plazo de amortización de las hipotecas aumenta la carga financiera de las familias, además de aumentar la vulnerabilidad de las familias ante la futura evolución de los tipos de interés. Suponemos que el Gobierno juega con las palabras, y utiliza la referencia a la reducción “a corto plazo” de la carga financiera de las familias, sin decir que aumenta a largo plazo su “carga financiera”. Pero en un tema de tanta trascendencia como la vivienda y el patrimonio de las familias no deberían utilizarse juegos de palabras.

En todo caso, es una medida desaconsejada por el propio Banco de España. Para José Luis Malo de Molina, Director General del Servicio de Estudios del Banco de España, en su trabajo sobre “Los principales rasgos y experiencias de la integración de la economía española en la UEM”, de 2007: “La orientación de la política monetaria ha cambiado y el incremento de los tipos de interés tiende a trasladarse rápidamente a la carga financiera de las familias, dado el absoluto predominio de los préstamos a tipo variable en la financiación hipotecaria, que es la que representa la parte más voluminosa. A su vez, la posibilidad de absorber los incrementos de tipos de interés mediante el alargamiento de los plazos de vencimiento de las deudas tiene ciertos límites, por lo que no es posible evitar permanentemente el aumento de la carga financiera mediante este procedimiento."

Desde hace años, el Banco de España viene advirtiendo del riesgo de alargar el plazo de las hipotecas. Según el Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España, número 5 de 2006: “Es importante señalar que el alargamiento de los plazos de vencimiento eleva igualmente el tiempo durante el cual los prestatarios están expuestos a posibles perturbaciones que afecten negativamente a su capacidad de pago. Entre estas, ocupan un lugar destacado eventuales subidas de los tipos de interés, en la medida en que más del 97% de las hipotecas actuales están contratadas a tipo variable. Esto plantea, sin duda, nuevos e importantes retos para las entidades en términos de la necesidad de valorar y gestionar adecuadamente riesgos a plazos que, por dilatados, no han sido habituales en su operativa hasta fechas recientes.”

Y en nota de prensa de 3 de marzo de 2006, dirigida a los clientes bancarios, ya advertía el Banco de España de los riesgos asociados al alargamiento de las hipotecas, con un claro mensaje: “El alargamiento del plazo de una hipoteca no disminuye la cuota mensual en la misma proporción”, pues ante préstamos hipotecarios “con un plazo que puede alcanzar los 40 o incluso los 50 años, es importante tener en cuenta que, cuando los plazos son ya muy largos –y si el tipo de interés no varía-, la disminución de la cuota mensual suele ser muy pequeño” .

Además según advierte el Banco de España en ese mismo lugar es una medida de limitada eficacia, pues “la reducción en la cuota que se deriva de un alargamiento del plazo de vencimiento es tanto menor cuanto mayor es este último. De hecho, las disminuciones que se pueden lograr por esta vía están limitadas. Esto, a su vez, recorta las posibilidades de compensar los efectos sobre los pagos anuales derivados de una eventual subida de los tipos de interés mediante elevaciones adicionales de los plazos de los créditos. Así, para contrarrestar las consecuencias de un aumento de un punto porcentual en el coste de los préstamos sería preciso llevar el plazo de las nuevas hipotecas de los 25,5 años actuales hasta los 31”.

Es decir que ni desde el punto de vista de las familias, ni desde el punto de vista de la estabilidad financiera es recomendable un alargamiento del plazo de las hipotecas. Flaco favor se hace a las familias animándolas a alargar el plazo de las hipotecas, aumentado su carga financiera y su vulnerabilidad ante la futura evolución de los tipos de interés.

La guía oficial reconoce la importancia que para el consumidor tiene la ampliación de su hipoteca y le recomienda lo siguiente: “Reflexione y déjese aconsejar por su entidad de crédito”. No advierte del conflicto de interés que existe entre el cliente hipotecado y el banco vendedor de la hipoteca. Hay un interés del banco en ampliar el plazo de la hipoteca y prolongar de este modo la relación de clientela, no siempre coincidente con el interés del cliente en liberarse lo antes posible de la carga de la hipoteca y en las mejores condiciones que ofrezca el mercado. Recordemos aquí  que en la banca española la hipoteca es un producto estratégico que permite vincular al cliente a largo plazo y ofrecerle todo tipo de servicios financieros. En lugar de recomendar “dejarse” aconsejar por la entidad vendedora del producto, lo adecuado habría sido recomendar a los consumidores la consulta con asesores financieros independientes.  

En este sentido, Sarah Bloom Raskin, en representación de la Confederación de Supervisores Estatales de Bancos, ha declarado ante el Comité Bancario del Senado de los Estados Unidos, en una comparecencia sobre capacitación financiera para hipotecados, del 1 de mayo de 2008, que hay que reconocer que “el prestamista no es siempre el mejor, o incluso el más apropiado, proveedor de consejo o educación financiera” .

Referencias

Acceda al texto completo del Acuerdo para la ampliación sin costes del plazo de las hipotecas

Acceda a la Guía para informar a los ciudadanos sobre las implicaciones del acuerdo para la ampliación sin costes del plazo de las hipotecas y los trámites a seguir.

Para valorar el impacto del alargamiento recomendamos el uso de las tablas de la AHE: El alargamiento del plazo; el plazo y el tipo como determinantes en las cuotas de amortización

Si concluderà il prossimo 14 maggio l’iniziativa dell’amministrazione comunale di Reggio Calabria che consente, ogni settimana a 20 soggetti over 60, di usufruire di un soggiorno settimanale a Praga. Il primo gruppo è partito lo scorso 2 aprile. Si tratta di una iniziativa che rientra nell’ambito del progetto Reggio passaporto per l’Europa realizzata dagli assessorati ai servizi sociali e politiche comunitarie. La compagnia Air Malta sta assicurando il collegamento diretto tra la città dello stretto e la capitale della repubblica ceca. Lo scorso 11 marzo sul sito del comune era apparso un bando pubblico che consentiva agli interessati di inviare l’istanza allegando l’attestazione ISEE e la dichiarazione sostitutiva del modello unico entro il 25 marzo presso il settore politiche sociali. Le domande pervenute sono state circa 650. Il comune ha successivamente stilato la graduatoria in base al reddito.
“Il primo gruppo che ha già soggiornato a Praga – ha sottolineato l’assessore ai servizi sociali Tilde Minasi – è rimasto particolarmente soddisfatto e ciò non può che inorgoglirci. Reggio Passaporto per l’Europa ha incontrato, sin da subito, il gradimento degli anziani che nel giro di un paio d’anni sono riusciti a visitare importanti città grazie al contributo dell’amministrazione comunale. L’attenzione verso le fasce deboli rimane sempre tra le priorità dell’esecutivo Scopelliti. Con il progetto “Evergreen” abbiamo costituito un modello significativo per gli anziani che sono seguiti costantemente. L’ultima iniziativa in ordine di tempo “a casa dei nonni” – ha concluso l’assessore - è un’assistenza leggera che assicuriamo per un concreto potenziamento dei servizi alla persona”.

Le stupende immagini di Praga sono tratte da flickr

Los presidentes de los dos grupos bancarios españoles acaban de pronunciarse. Ante la junta de accionistas de BBVA, Francisco González aseguró que la entidad está muy bien preparada para aprovechar las oportunidades que puedan surgir, pero también reconoció que el ajuste de los mercados financieros ya tiene un impacto negativo sobre la industria financiera y el crecimiento económico.

Sequía de financiación

El presidente del Santander, por su parte, reconoció que las turbulencias están prolongando sus efectos. Aunque a salvo de los episodios más graves de la crisis -prácticamente ninguna entidad española se ha visto salpicada por los productos relacionados con las hipotecas basura estadounidenses- los distintos episodios de la crisis tienen consecuencias indeseadas, al provocar la sequía de financiación o un nuevo desplome de las acciones bursátiles. Así ocurrió en los últimos días cuando JP Morgan tuvo que acudir al rescate de Bear Steams, y todo el sector se resintió, con lo que se diluyeron con rapidez los efectos del último anuncio de la inyección de liquidez en una acción conjunta del Banco Central Europeo y la Reserva Federal estadounidense.

En España, surgen mientras tanto las primeras pistas de una desaceleración de la actividad. En enero, el crédito de las cajas de ahorro apenas aumentó el 0,5% en relación al mes anterior. Su crecimiento interanual fue todavía del 16,7%, una tasa diez puntos inferior a la que presentaba un año antes.

Reducir la alarma

Lo que bancos y cajas quieren es que las autoridades les ayuden a contrarrestar las informaciones que se están propagando por parte de analistas y medios internacionales, interesados en que las dificultades salpiquen a un máximo de instituciones para diluir sus efectos. Entidades tanto de gran como de mediano tamaño -como el Santander y el Sabadell- han tenido que rebatir comentarios y hasta exigir la corrección de errores cometidos por expertos en sus valoraciones.

Hasta ahora, el Banco de España se ha pronunciado en contadas ocasiones sobre la situación. Más frecuente ha sido la intervención del ahora en funciones vicepresidente segundo del Gobierno y ministro de Economía, Pedro Solbes. Por descontado, desde las organizaciones sectoriales -Asociación Española de Banca y Confederación Española de Cajas de Ahorro- las manifestaciones han sido frecuentes.

"I tried to distract the bear with lights and music because I heard bears are afraid of that," Zoran Kiseloski told top-selling daily Dnevnik after the year-long case of the bear vs. the bee keeper ended in the bee keeper's favour. "So I bought a generator, lit up the area and put on songs of (Serbian 'turbo-folk' star) Ceca."

The bear stayed away for a few weeks, but came back when the generator ran out of power and the music fell silent, Kiseloski said, adding, "it attacked the beehives again."

A court in the city of Bitola found the bear guilty, and since it had no owner and belonged to a protected species, ordered the state to pay the 140,000 denars ($3,500) damage it caused to the hives.

There was no information on the whereabouts of the bear.

An Ethiopian farmer who stashed his life savings of more than $12,000 in a haystack has lost almost one-third of the deposit to rats who gnawed it away, state media said.

The 52-year-old farmer from central Ethiopia, whose name was not given, preferred the straw pile for fear of losing his riches in case fire broke out in his house.

Meanwhile, in a completely different part of the world;

A 52 year old Ethiopian farmer who stashed his life savings of more than $12,000 in a haystack (for fear of his house burning down) has lost almost one-third of the deposit to rats who gnawed it away, state media said.

"Some 35,000 ($3,911) of the 114,000 birr ($12,738) which was hidden by a farmer in hay near his house ... was devoured by rats," the Ethiopian News Agency (ENA) reported.The man, who spurned repeated advice to use a bank instead, found out three weeks after he deposited the cash that he had lost part of it to the stealthy vermin.

The agency did not say whether the farmer had changed "banks" after the rat raid.

El imparable avance de la morosidad bancaria (que ha saltado del 0,63 por ciento al 0,83 en 2007 en el sistema financiero español) está pasando una elevada factura a las entidades financieras. En concreto, las cajas de ahorros se han visto obligadas a traspasar a fallidos -prácticamente perdidos- créditos por un importe aproximado de 1.110 millones de euros durante 2007.

Esta cifra supone prácticamente duplicar el saldo que había al cierre del ejercicio anterior, que se elevaba a 645 millones.

"Remota recuperación"

Las entidades sacan de balance este epígrafe "por considerar remota su recuperación, aunque la caja no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperación de los importes", tal y como define la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) en su Memoria Anual. Sin embargo, con los datos sobre la mesa, los recobros son muy escasos. En 2005, sólo se recuperaron dos de los 647 millones de saldo, mientras que en 2006 no se consiguió recuperar ni un sólo euro de créditos fallidos.

Las subidas de tipos de interés y el cambio de ciclo económico han hecho mella en el bolsillo de los españoles. Muchas empresas y particulares no pueden hacer frente a sus obligaciones con las entidades.

Los banqueros huyen de los impagos con potentes sistemas de gestión de riesgos, pero, en ocasiones, los morosos los sortean.

De hecho, que un cliente deje de pagar la cuota mensual de su crédito es la peor noticia que puede recibir un gestor financiero. El aumento de la morosidad (en las cajas la tasa se eleva al 0,89 por ciento) implica detraer dinero de los beneficios para cubrir los impagos.

El 'acecho' de los dudosos

La tasa de morosidad consiste en una fórmula matemática que resulta de dividir los créditos dudosos -con impagos y retrasos- entre los créditos totales. En este sentido, los préstamos de dudoso cobro se elevaban a 17.133 millones de euros al cierre de 2007, según las estimaciones del Banco del España, creciendo un 50 por ciento. En el caso de las cajas, los dudosos se han disparado un 65,7 por ciento (3.077 millones de euros) para arrojar un saldo de 7.762 millones.

Los banqueros, lógicamente, prefieren antes los créditos dudosos que los fallidos, ya que éstos son irrecuperables en la mayoría de los casos y suponen pérdidas. Como recuerdan desde una importante caja española a elEconomista, el hecho de tener un ratio de morosidad más alto que la media no tiene porqué ser del todo malo, ya que "es preferible contabilizarlo como de dudoso cobro antes que perderlo".

Los fallidos suponen el 0,13 por ciento de todos sus créditos concedidos, que alcanzaron la cifra de 854.121 millones de euros en 2007.

El año pasado, las entidades de ahorro tuvieron que incrementar un 59,4 por ciento las dotaciones para insolvencias, hasta los 5.444 millones. De éstos 1.575 millones se corresponden con los posibles impagos. Las 45 cajas de ahorro españolas han tenido que detraer esta ingenta cantidad de dinero de los beneficios del ejercicio, que ascendieron a 11.200 millones.

Pese a todo, los banqueros no se cansan de lanzar mensajes de tranquilidad y de defender la solvencia del sistema financiero español (ver más información en recuadro).

Cortar la 'hemorragia'

Sin embargo, conviene no bajar la guardia y elevar los controles del riesgo financiero, para cortar la auténtica hemorragia que supone tanto la entrada de activos dudosos como de créditos fallidos.

Ello sin olvidar que las agencias de calificación de riesgos han recortado el rating de algunas cajas de ahorros. Una de las últimas víctimas es Caixa Laietana, con una rebaja sobre el rating a largo plazo.

La subida de la morosidad ha provocado que un tercio del sector de cajas ya supere el 1 por ciento de morosidad (por encima de la media del sector financiero del 0,83 por ciento y más encima aún si tomamos la referencia de sus grandes rivales los bancos, que se situó en2007 en el 0,76 por ciento).

Aunque los datos son aún ínfimos, varias cajas de ahorro ya han alertado de que la morosidad se duplicará este año, incluso se triplicará, ante la crisis económica que se cierne sobre el futuro de España. Ello sin olvidar la elevada exposición de las cajas al sector inmobiliario (roza el 20 por ciento), que atraviesa una grave crisis tras cortarles las entidades el grifo.

A pesar del frenazo en el sector inmobiliario, el importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas en España a lo largo del pasado ejercicio, aunque desacelerado, ha seguido subiendo hasta alcanzar los 149.007 euros, un 6,2% más que en 2006, cuando creció a un ritmo del 12,6%. Sin embargo, el total de viviendas hipotecadas sí se ha visto afectado por la caída en las ventas de pisos con un descenso del 7,97% hasta los 1.235.212 inmuebles, tras desplomarse un 23,41% en diciembre ya que se firmaron 21.997 créditos menos que en noviembre.

Por lo que respecta al conjunto de fincas hipotecadas, tanto para vivienda como para uso comercial o rústico e incluso para financiar la compra de suelo, también se repite la misma ecuación con subidas del 7% en el capital medio de los nuevos créditos, que se han situado en 168.677 euros respecto al año anterior, y descensos en las concesiones, que bajaron un 5,1% respecto a 2006 con 1.768.198 fincas.

Si los datos se restringen al último trimestre de 2007, cuando el parón en la construcción se hizo más evidente, la caída de ventas acentúa la rebaja en el importe medio de los préstamos firmados en diciembre, que es un 2,2% inferior al registrado en noviembre de 2007 y acumula un descenso cercano al 5% tras dos meses a la baja.

De todas maneras, haya parón inmobiliario o no y a pesar de la caída en las ventas, lo que no bajan son las cuotas de las hipotecas, que han subido 118,05 euros, según se desprende de los datos hechos públicos hoy por el INE.

De este modo, tomando como referencia el plazo medio y el tipo de interés de las hipotecas en cajas de horro y el importe medio de hipotecas para vivienda, y comparándolos con los de un año antes, la cuota mensual media por hipoteca de vivienda en 2007 se ha situado en 825,63 euros, frente a los 707,58 euros de 2006, lo que supone un incremento de 118,05 euros (un 13,52% más).

Las cajas mantienen su liderazgo

Las cajas de ahorros fueron las entidades que han autorizado el mayor número de préstamos hipotecarios durante el año 2007, con el 59,2% del total, seguidas de los bancos (31,7%) y otras entidades financieras (9,1%).

En cuanto al capital prestado, las cajas han concendido el 57,2% del total, los bancos el 35,1% y otras entidades financieras el 7,7%. En el conjunto de las entidades de crédito, el tipo de interés medio de los préstamos ha sido del 4,71% y el plazo medio se ha fijado en 26 años, uno más que en 2006.

El 98% de las hipotecas constituidas en 2007 ha utilizado un tipo de interés variable frente al 2% de tipo fijo. Dentro de los variables, el euríbor ha sido el tipo de interés de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto en el 87% de los nuevos contratos.

El número de hipotecas que cambiaron sus condiciones en diciembre ha aumentado un 26,2% y las cancelaciones registrales han descendido un 10,1%.

Igual que en Bancaja, que anunció en verano, en paralelo, la venta del 30% de su corporación Bancaja Inversiones a dos entidades (Guggenheim Capital y Deutsche Bank), como un paso previo a la salida a Bolsa en octubre de 2008 de su grupo de empresas, valorado en 5.200 millones de euros a 31 de diciembre.

Objetivos en el aire

Lo sucedido es una mala noticia para las cajas interesadas, que confiaban en lograr varios objetivos con esa puesta en valor de sus participaciones, en especial la financiación de su expansión internacional y un refuerzo del capital ante un posible incremento de la morosidad. Esto, además, como explican en Caja Navarra, de permitirles "acceder a la financiación en los mercados de capitales, dar visibilidad a la marca y someter a la caja al rigor de los mercados".

De momento, Caja Galicia, que hace años mostraba su interés por esta vía y llegó a lanzar su nueva marca CXG Corporación CaixaGalicia (con más de 100 sociedades y un valor de 1.796 millones de euros) a finales de 2005, prefirió tirar por la calle de en medio. En noviembre, ya en plena crisis bursátil, vendía el 5,56% de la corporación a un industrial gallego, Manuel Añón. Esto, sin olvidar que la CAM, la única caja que hasta ahora se había aventurado a anunciar la emisión de cuotas participativas (hasta un 20% de su capital), ha decidido también parar de momento el experimento.

Todo indica que el modelo iniciado por Criteria ha desempeñado también su papel en este enfriamiento de expectativas. Los resultados de Criteria no han sido alentadores. La corporación ha caído más que el propio Ibex, ha perdido casi el 22% de su valor (más de 3.500 millones) desde el 10 de octubre, cuando saltó al parqué a 5,25 euros la acción. El jueves estaba en el entorno de los 4,1 euros el título y valía 13.700 millones.

Estas pobres evoluciones han suscitado incluso un debate sobre la ventaja, para el inversor, de ofrecerle unos valores que son un mero compendio de otros que ya cotizan. Un argumento que en las cajas aspirantes a sacar sus corporaciones a Bolsa rechazan de plano, señalando que estos grupos incluyen empresas no cotizadas y sociedades pertenecientes al perímetro de la propia entidad (ver cuadros).

"En nuestra corporación", dicen en Caja Navarra, "las cotizadas son sólo el 20%. Le ofrecemos al inversor empresas no cotizadas, de alto crecimiento y no replicable en Bolsa". Una opinión compartida por Ángel Bergés, director general de Analistas Financieros Internacionales, quien apunta que "estas corporaciones tienen sentido, y tanto más interés cuanto menos cotizadas tengan".

Otras fuentes señalan que la experiencia de Criteria resulta desalentadora ya que este tipo de operaciones pueden deteriorar la relación con los clientes. "Al final, estas colocaciones, vendidas en las oficinas", apunta Ángel Campabadal, responsable de cajas de UGT, "si van mal, acaban deteriorando la relación con la clientela".

Es posible que este conjunto de dificultades explique que pocas se hayan decantado por seguir a La Caixa, Caja Navarra y Bancaja. Algunas, por no tener, no tienen ni corporación. Es el caso de entidades con grandes grupos industriales, como Caixa Catalunya o BBK, cuyos portavoces han dado a este medio la misma respuesta. "No tenemos corporación ni planes para constituirla ni para sacarla a Bolsa".

Caja Madrid, la segunda caja de España, sigue sin haber creado una corporación industrial al estilo de Criteria (si tiene una corporación financiera, que no incluya a todas sus participadas). Una de las explicaciones para ese desinterés, señalan fuentes próximas a la entidad, es el hecho de que Caja Madrid esté pletórica de liquidez. La venta de su 10% en Endesa le ha proporcionado más de 4.000 millones (2.341 millones de plusvalías), a lo que habría que añadir los resultados de la OPV de Realia. Un colchón más que suficiente porque sólo proyecta abrir 300 oficinas hasta el 2010. Ha utilizado, además, esa liquidez para hacer una provisión extraordinaria con vistas a un eventual aumento de la morosidad.

La última palabra

Algunos expertos creen que la última palabra no está dicha y que un eventual incremento de la morosidad podría obligarlas a reforzar su capital propio, sea con la venta de sus corporaciones o las cuotas participativas. "Creo", dice José María Martínez, secretario general de Comfia (Comisiones Obreras), "que no van a tener más remedio que reforzar su estructura de capital. Alguna empieza a sufrir tensiones de liquidez". Igual piensa Manuel Romera, profesor del Instituto de Empresa, quien afirma que "algunas cajas han agotado su capacidad de endeudamiento". Juan Antonio Maroto, profesor de Economía Financiera de la Complutense, dice que "Basilea II también las empuja a vender parte de su cartera industrial ya que estas inversiones consumen más recursos propios que las crediticias".

En las entidades se niega la mayor. En Bancaja, muy expuesta al inmobiliario, niegan cualquier urgencia en obtener fondos. Su portavoz dice que la caja tiene capacidad para endeudarse y que "si bien el mercado ya no está tan alegre como antes", acaban de hacer varias emisiones de cédulas hipotecarias en el exterior sin problemas. Estamos en una situación cómoda. "Nuestras necesidades de pago no excederán los 3.000 millones anuales, los ingresos estarán sobre los 12.000 millones".

 

A pesar de la crisis del crédito y la desaceleración inmobiliaria, las entidades cerraron en diciembre otro buen ejercicio, con un crecimiento que debería rondar el 18%. En la bolsa, sin embargo, pesó más el miedo al futuro.

Esta misma semana empieza, con Banesto, la temporada de los resultados anuales de la banca española. El ejercicio de rendimiento de cuentas ante el mercado, que en los últimos años se había transformado casi en una formalidad para las entidades españolas, acostumbradas a reportar crecimientos de dos dígitos sin demasiadas sorpresas, se presenta esta vez más interesante debido al empeoramiento del panorama económico, tanto internacional como nacional.

A juzgar por las cuentas hasta septiembre y por las previsiones de los expertos, 2007 ha sido otro año bueno para los bancos y las cajas españolas que, en conjunto, podrían haber ganado más de 29.000 millones de euros. Sin embargo, los analistas no descartan que estas cifras se vean parcialmente deslucidas porque algunas entidades decidan sacrificar parte de sus ganancias para incrementar las provisiones y estar preparadas de cara a lo que pueda ocurrir en 2008.

Bancos y cajas

En el caso de las cajas, una aproximación a la cifra de lo que ha ganado el sector la dio la propia Ceca. Su presidente, Juan Ramón Quintás, dijo en septiembre que para el cierre de año se preveía que la velocidad de crucero se reduciría en unos cinco puntos porcentuales frente a los primeros tres trimestres, cuando el crecimiento fue del 22%. Es decir que el beneficio de las cajas habría crecido cerca de un 17% frente a 2006, superando los 11.000 millones. Aunque, hay que tener en cuenta que el propio Quintás recomendó a las cajas que renuncien a parte del beneficio para aumentar sus provisiones: habrá que ver cuántas entidades deciden seguir esta incitación a la prudencia.

Los bancos, a su vez, crecieron hasta septiembre a un ritmo del 20% y, según patronal AEB este ritmo debería haberse mantenido en el último trimestre, con lo que el beneficio superaría los 18.800 millones. Además, en la última parte de 2007 se han materializado operaciones que reportan importantes plusvalías a algunas entidades.

Es el caso, sobre todo, de Santander, cuyos extraordinarios superan los 1.700 millones entre la venta de parte de sus inmuebles (1.022 millones) y las gestoras de pensiones latinoamericanas (686 millones). O de Caja Madrid, que cuenta con más de 2.000 millones de plusvalías por la venta de su participación en Endesa.

Sin embargo, los analistas creen que no todas estas plusvalías aflorarán en el beneficio, ya que las entidades las aprovecharán, al menos en parte, para realizar provisiones. En el caso de Santander, el consenso de los analistas recogido por FactSet prevé un beneficio de 8.414 millones. El presidente, Emilio Botín, confirmó la pasada semana que el banco había superado los 8.000 millones de beneficio ordinario.

Los expertos, evidentemente, descuentan que la primera entidad española, aunque no esté obligada a hacerlo, dedicará parte de los extraordinarios a provisionar las minusvalías que tiene acumuladas por su participación del 25% en Sovereign. “El consenso de mercado está esperando provisiones por pérdida de valor de activos de 1.000 millones por su participación en Sovereign: compraron a 25 dólares por acción y ahora está a 10,35 dólares”, explica Mario Lodos, analista de Ibersecurities.

Este experto coincide con que los resultados del sector serán buenos, pero introduce matices: “no hay que olvidar que se cuenta aún con mucha inercia desde el tercer trimestre y, po